16 августа 2022

Как выгодно менять токены: разбираем агрегаторы ликвидности на Tezos

Чтобы работать с DeFi, нужны токены. А где их выгодно купить?

Рассказываем про агрегаторы ликвидности: что это такое, какие есть на Tezos, как хорошо они строят маршруты и можно ли сделать их еще лучше.

Как работают агрегаторы ликвидности

Агрегатор ликвидности (роутер) — это приложение для выбора оптимального маршрута среди пулов ликвидности во время обмена токенов.

Допустим, ctez стоит $2. Боб хочет обменять 1000 kUSD на 500 ctez. Он идет на Vortex, заполняет условия обмена и видит, что получит лишь 400 ctez и потеряет $200.

Боб может пойти проверять обменные курсы на других биржах, но лучше ему воспользоваться роутером. Он найдет такую последовательность обменов kUSD в пулах разных бирж, чтобы Боб получил как можно больше ctez за свои kUSD.

Какие агрегаторы ликвидности есть на Tezos

Первый — picky.fi, проект участника Tezos DeFi Hackathon 2022. Пока он в бете и поддерживает свопы в пулах QuipuSwap, Plenty DeFi, youves, Vortex и других DEX. До конца 2022 года он не берет комиссию за сделки.

При обмене 1000 tez мы получим 907,84 ctez, то есть 0,9141 ctez за tez. При этом маршрут перестраивается в зависимости от объема сделки, а Picky.fi показывает дополнительные возможные маршруты.

Разработчик планирует добавить стейблсвопы (Flat Curve) Plenty DeFi, youves и других DeFi-проектов и дальше развивать агрегатор.

Второй — Сrunchy. Он поддерживает пулы QuipuSwap, Plenty DeFi, Vortex, youves и SpicySwap. При обмене берет комиссию в размере 0,1% от сделки.

Для обмена Crunchy нашел самое выгодное предложение на Plenty DeFi — за 1000 tez мы получим 911,88 ctez или же 909,9 ctez с учетом комиссии.

Crunchy строит маршруты из нескольких пулов, так что при обмене менее популярных токенов он тоже поможет достичь лучшей цены.

Третий — встроенный обмен Temple Wallet. Он работает c пулами популярных DeFi-проектов, но при этом берет комиссию в размере 0,5% от сделки.

При обмене 1000 tez мы получим 908,24 ctez. С учетом комиссии — 903,7 ctez.

Мини-вывод:

Выгода при обмене токенов через агрегатор зависит от поддерживаемых пулов и комиссии сервиса.

Crunchy самый выгодный, потому что для маршрутизации ликвидности использует все доступные пулы и берет минимальную комиссию в 0,1%.
Temple Wallet, как и Crunchy, маршрутизировал сделку через пул Plenty, однако комиссия 0,5% сильно снизила выгоду.
picky.fi поддерживает наименьшее количество пулов, но не берет комиссии за маршрутизацию. Когда picky.fi начнет поддерживать CFMM пулы Plenty DeFi и youves, он может стать самым выгодным агрегатором ликвидности Tezos.

Как менять токены еще выгоднее

Агрегаторы ликвидности взимают дополнительную комиссию. При простом маршруте через один пул будет выгоднее перейти с агрегатора на DEX и обменять токены напрямую.

Например, при обмене 1000 tez на ctez на Plenty DeFi мы получим 912,79 ctez или 911,88 с учетом комиссии.

Как улучшить агрегаторы ликвидности Tezos

Продвинутые агрегаторы на других блокчейн-протоколах разбивают изначальную сумму на несколько частей-квантов и строят маршруты с развилками. Каждый квант исполняется против самого ликвидного пула, чтобы минимизировать влияние на итоговую цену сделки.

Подобный механизм позволил бы торговать по-крупному, и при этом получать более выгодные цены исполнения даже с учетом комиссии агрегатора. Надеемся, в Tezos скоро такое появится.

Подписывайтесь на социальные сети Tezos Ukraine, чтобы ничего не пропустить: